씨티는 몬덜리즈 인터내셔널(MDLZ)에 대해 '매수' 등급을 유지하고 목표주가를 71달러로 제시했다. 몬덜리즈는 오는 1월 28일 2024년 4분기 실적 발표를 앞두고 있다. 씨티는 북미와 남미 지역의 호조에 힘입어 몬덜리즈의 4분기 유기적 매출 성장률(OSG)이 6.4%에 이를 것으로 전망했다. 이는 시장 예상치인 5.8%를 웃도는 수치다. 다만, 코코아 가격 상승과 환율(FX) 역풍으로 주당순이익(EPS)은 시장 예상치보다 낮은 66센트에 그치고 매출총이익률에도 부담을 줄 것으로 내다봤다.
씨티는 2025년 몬덜리즈의 유기적 매출 성장률과 EPS를 각각 4.2%와 3.27달러로 예상했는데, 이는 모두 시장 전망치를 하회하는 수준이다. 지속적인 환율과 코코아 가격 문제가 주된 원인으로 분석된다. 그러나 씨티는 코코아 가격 상승에 따른 몬덜리즈의 수익 압박이 '일시적'일 것으로 판단하며, 가격 조정과 비초콜릿 제품의 성장을 통해 이러한 어려움이 완화될 것으로 기대했다. 특히 코코아 가격 상승세가 진정되면 몬덜리즈의 EPS 성장률이 대부분의 대형 식품기업들을 능가할 것으로 전망했다.
몬덜리즈 주가는 1월 15일 0.26% 상승한 57.25달러에 거래되었다.