신용 스트레스 증가로 신용 스프레드가 확대되면서 미국 주식시장에 부담으로 작용하고 있다. 스프레드 확대는 부도 위험 증가 신호로 해석되는데, 팬데믹 이후 최고치에 근접한 파산 신청 급증과 수익률 곡선 스티프닝으로 금리 변동성이 커지면서 기업들의 재정적 부담이 가중되고 있다. 채권 금리 상승은 기업의 차입 비용 증가로 이어져 수익성을 악화시키고, 결국 주가 하락을 유발할 수 있다. 시장 변동성 지표인 VIX는 이러한 시장 움직임과 밀접한 연관성을 보이며, 채권 변동성 확대는 주가 하락과 동반되는 경우가 많다. 투자등급 채권 스프레드 확대는 현재의 높은 주식 밸류에이션에 대한 우려를 키우고 있다. 레버리지론 부도율은 20개월 만에 최고치를 기록하며 고수익 채권 시장으로 위험이 전이될 가능성을 시사하고 있다.
VS TR -1x Short VIX Futures ETF(SVIX)는 목요일 오전 5시 20분(현지시간) 기준 24.65달러에 거래되고 있다.