최근 기술주 급락, 특히 딥식(DeepSeek)을 둘러싼 우려로 주식시장 변동성이 커지면서 변동성 지수(VIX)가 급등했다. VIX 현물 지수는 급등했지만 VIX 선물 곡선은 비교적 안정적인 상태를 유지하고 있다. 이는 시장의 단기적인 불확실성은 높지만 장기적인 변동성에 대해서는 투자자들이 크게 우려하지 않는다는 것을 시사한다.
VIX 현물과 선물 간의 이러한 차이는 시장의 불안감이 고조된 시기에 흔히 나타나는 현상이다. 현재 시장의 우려는 광범위한 시장 패닉보다는 단기적인 유동성 문제일 가능성이 높다는 분석이 나온다. 현재 VIX 수준은 높지만 과거 시장 위기 당시 최고치보다는 낮은 수준으로, 1990년대 후반 닷컴 버블 당시와 비교되고 있다.
VS TR -1x Short VIX Futures ETF(SVIX)는 월요일 오전 9시(현지시간) 기준 8.71% 하락한 24.73달러를 기록했다.