시장 참여자들의 관망세가 짙어지면서 변동성 지수(VIX)는 14.86으로 하락했다. 그러나 VIX의 변동성을 나타내는 VVIX 지수는 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 투자자들이 예상치 못한 악재 발생 가능성(테일 리스크)에 대한 경계를 늦추지 않고 있음을 보여준다. 변동성 헤지 수요가 꾸준히 유지되는 점도 시장이 여전히 변동성 급증 가능성을 우려하고 있다는 점을 시사한다. S&P 500 지수가 6100선에서 저항을 받는 현상은 상당한 규모의 옵션 포지셔닝과 최근 시장 움직임의 기계적인 특성에 기인한다. 특히 리스크 패리티 전략과 상품 투자 자문(CTA) 펀드의 영향력이 두드러진다.
뚜렷한 상승 재료 부재와 새 트럼프 행정부의 정책 불확실성은 시장의 불안감을 더욱 키우고 있다. 이러한 상황으로 인해 4분기 기업 실적 발표와 1월 연방공개시장위원회(FOMC) 결과 발표를 앞두고 주식시장은 당분간 제한된 범위 내에서 움직일 것으로 예상된다.
VS TR -1x Short VIX Futures ETF(SVIX)는 목요일 오후 3시 40분(현지시간) 기준 0.71% 상승한 26.85달러를 기록했다.