최근 테크주 매도세, 특히 딥식(DeepSeek)을 둘러싼 우려로 변동성지수(VIX)가 급등하며 주식시장 변동성이 확대됐다. VIX 현물지수가 급등한 가운데 VIX 선물 곡선은 비교적 안정적인 모습을 보이고 있다. 이는 시장의 단기적인 불확실성은 인지하고 있지만 장기적인 변동성에 대해서는 크게 우려하지 않는다는 의미로 해석된다. VIX 현물과 선물 간의 이러한 차이는 리스크가 높은 시기에 흔히 나타나는 현상이다. 현재 시장의 우려는 시장 전반의 공황보다는 단기적인 유동성 문제일 가능성이 높다. 이는 1990년대 후반 닷컴 버블 당시 단기 변동성은 급증했지만 과거 침체기 수준의 극단적인 수치에는 미치지 않았던 상황과 유사하다.
한편 ProShares Trust Ultra VIX Short Term Futures ETF(UVXY)는 월요일 오전 9시(현지시간) 기준 16.55% 급등한 20.77달러를 기록하고 있다.