중국의 딥시크(DeepSeek) AI 프로그램에 대한 우려가 시장 변동성을 급증시키면서 iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN(VXX)이 상승세를 보이고 있다. '공포지수'로 불리는 VIX는 급격히 상승하며 AI 섹터의 잠재적 혼란에 대한 투자자들의 불안감을 반영하고 있다. 비용 효율적인 AI 모델을 갖춘 딥시크의 등장은 미국 빅테크 기업들의 지배력에 위협이 되고 있으며, 엔비디아, 아마존, 메타 플랫폼스와 같은 주요 기술주들의 프리마켓 하락을 야기했다. 이는 잠재적 마진콜 및 변동성 증가에 대비하는 투자자들의 움직임으로 시장 디레버리징(부채 축소)에 대한 우려를 증폭시키고 있다.
VIX는 28% 이상 급등한 19.03을 기록하며 미국 주식 시장 개장 전 시장의 불안감을 드러냈다. 딥시크의 경쟁 위협으로 악화된 기술 섹터의 취약성은 변동성을 심화시키는 요인으로 작용하고 있으며, 나스닥 선물은 3% 이상, S&P 500 E-mini 선물은 거의 2% 하락했다. 연방준비제도(Fed·연준)의 회의를 앞둔 가운데 투자자들은 금리 및 경제 전망에 대한 가이던스를 기다리면서 불확실성에 직면하고 있다.
이러한 요인들이 결합되어 시장 참여자들이 포트폴리오의 하방 위험을 헤지하려는 움직임이 나타나면서 변동성 헤지 수요가 증가하고 있다. iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN은 현재 44.99달러에 거래되고 있으며, 이는 전일 종가 대비 7.79% 상승한 수치다.