오픈도어 테크놀로지스(OPEN)는 2024년 3분기 실적에서 13억 7700만 달러의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 40.5% 증가했다. 조정 EBITDA는 마이너스 3800만 달러로 예상치를 상회했으나, 주택 시장의 어려움 속에 씨티는 "중립/고위험" 등급을 유지하고 있다. 현재 주택 시장은 1995년 이후 최저 수준의 기존 주택 판매를 보이고 있으며, 오픈도어는 재고 문제로 어려움을 겪고 있다. 판매 중인 주택 가운데 23%는 120일 이상 판매되지 않고 있는 것으로 나타났다. 경영진은 4분기에 추가 악화가 예상된다고 밝혔다.
오픈도어는 리스크 관리를 위해 스프레드를 높였으며, 이는 인수 수준 및 마진에 영향을 미치고 있다. 4분기 기여 마진은 1.6%에서 2.6% 사이로 예상된다. 이 회사는 인력의 17%를 감축해 연간 5000만 달러를 절감하고 "List with Opendoor"와 "Marketplace" 같은 자본 경량 솔루션에 집중할 계획이다. 이러한 전략에도 불구하고 씨티는 4분기 매출 추정치를 9억 6660만 달러로, 조정 EBITDA 전망을 마이너스 6770만 달러로 하향 조정했다. 씨티는 "어려운 주택 시장과 높은 금리 환경, 무리한 추정치로 인해 관망세를 유지한다"고 밝혔다.
목표 주가는 1.80달러에서 2.00달러로 상향 조정됐으며, 이는 0.2배 가치를 기반으로 한 DCF 공정 가치에 기반한다.