투자자들이 S&P 500의 잠재적 위험에 대비해 헤징 전략을 강화하고 있다. 시장 하락에 대한 보호 비용은 팬데믹 이전 이후 최저 수준을 기록했다. 미국 주식 선물에 대한 매수 포지션이 사상 최고치를 경신한 후 전반적으로 감소한 것이 이러한 투자 심리 변화의 배경으로 분석된다. 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 경로에 대한 불확실성이 관망세를 더욱 짙게 하면서 투자자들은 잠재적 변동성에 대비하고 있다.
특히 S&P 500 1개월 25-델타 풋옵션의 내재변동성이 역사적으로 낮은 수준을 기록하면서 헤징의 매력이 더욱 부각되고 있다. 이는 완만한 하락에 대한 방어 비용을 나타내는 지표다. 시장이 선거 이후 역학 관계에 적응하고 안정적인 자금 흐름의 변화를 예상함에 따라, 투자자들은 손실 위험을 줄이기 위해 풋옵션을 점점 더 많이 활용하는 것으로 풀이된다.
Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares(SPXL)는 수요일 오후 12시 20분(현지시간) 기준 2.49% 상승한 189.07달러를 기록했다.