투자자들이 인플레이션 기대감 상승과 시장 동향 변화에 따라 장기 자산 투자에 신중한 태도를 보이고 있다. 저금리·제로금리 시대가 저물 것이라는 전망 속에 장기 투자 전략에서 이탈하는 움직임이 관측된다. 미시간대 소비자 심리지수 조사에서 장기 인플레이션 전망치가 2008년 이후 최고치를 기록한 점도 이러한 견해를 뒷받침한다.
미래 인플레이션 리스크에 대한 보상 심리가 커지면서 장기 국채 금리가 상승하고 있다. 금리 상승은 미래 현금 흐름의 할인율을 높여 주식의 매력도를 떨어뜨리고, 결국 주가 하락으로 이어질 수 있다. 실질금리와 기간 프리미엄의 상승은 시장이 향후 긴축 통화 정책에 대비하고 있으며, 위험 자산의 매력이 감소하고 있음을 시사한다.
인플레이션 우려와 긴축 통화정책 전망이 고조되는 가운데, 투자자들이 리스크 관리 전략을 수정하면서 주식 시장의 대규모 매도세가 나타날 가능성도 있다. Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares(SPXL)는 금요일 오후 3시(현지시간) 기준 3.89% 하락한 164.32달러에 거래를 마쳤다.