델타 에어라인스(DAL)는 오는 10일 2024년 4분기 실적을 발표하고 2025년 초기 가이던스를 제공할 예정이다. BofA 글로벌 리서치는 예상 수익 성장률을 주요 성장 동력으로 꼽으며 투자의견 '매수'와 목표주가 72달러를 유지했다. 델타 에어라인스가 2025년 주당순이익(EPS)을 7~8달러로 제시할 것으로 예상했는데, 이는 BofA의 7.34달러와 비저블 알파 컨센서스의 7.37달러 전망치와 거의 일치하는 수준이다. 이 가이던스는 앞서 투자자 설명회에서 발표된 10% EPS 성장률 목표를 반영한다.
BofA는 긍정적인 업계 평가와 생산 능력 확대를 근거로 델타 에어라인스의 2024년 4분기 수익 성장률 추정치를 기존 24%에서 4.3%로 상향 조정했다. 단위 비용은 3.0% 상승하고 연료 비용은 제시된 범위의 상단에 위치할 것으로 전망하며, EPS 추정치는 기존 가이던스 범위 1.601.85달러의 상단인 1.78달러로 예상했다.
2025년 1분기 전망에서 BofA는 총 수익 성장률이 더욱 가속화될 것으로 내다봤다. 3.8%의 생산 능력 증가와 1.5%의 단위 수익 증가에 힘입어 5.4% 성장할 것으로 예측했다. 2025년 EPS는 7.34달러로 전망했으며, 매 분기 수익 성장률이 5%를 넘어 2025년 3분기에는 거의 8%에 이를 것으로 분석했다. BofA는 "수익률이 2025년 EPS 변동성의 주요 원인이 될 것"이라며, 수익률이 1%포인트(100bp) 증가할 때마다 EPS가 약 0.40달러 증가할 것으로 설명했다. 한편, 델타 에어라인스는 8일 61.67달러에 거래되어 전일 대비 0.8% 상승했다.