일본의 인플레이션 압력과 긴축 통화 정책 기대로 엔화가 강세를 보이면서 미국 달러 지수(DXY)가 하방 압력을 받고 있다. 아카자와 료세이 경제재생담당상의 발언은 일본은행(BOJ)의 추가 금리 인상 가능성을 시사하며 시장의 기대감을 높였다. 정부와 중앙은행의 인플레이션 대응에 대한 공감대가 형성되면서 BOJ의 매파적 정책 기조 전환을 예상하는 투자자들이 엔화 매수에 나서고 있다. 일본의 긴축 통화 정책 기대는 엔화 자산의 매력도를 높이고 달러 대비 엔화 환율(엔·달러)의 구매력을 떨어뜨리고 있다. 이러한 상황은 미국 달러에 하방 압력으로 작용하며, 시장 참여자들은 엔화 강세 흐름의 지속 여부에 주목하고 있다. 2월 4일 20시 41분(현지시간) 기준 미국 달러 지수는 107.89를 기록하고 있다. 이는 이전 종가인 10
미중 무역 관계 개선 기대감과 국채 금리 하락 등 복합적인 요인이 미국 달러 지수에 영향을 미치고 있다. 중국이 관세 기조 완화 가능성을 시사하면서 투자 심리가 개선되고, 특히 무역 의존도가 높은 대형 기술주에 호재로 작용하고 있다. 그러나 미중 무역 갈등이 완전히 해소되지 않은 상황에서 반도체 기업들은 여전히 잠재적 관세 부담에 대한 우려를 안고 있다. 10년 만기 국채 금리 하락은 경기 과열 우려 완화를 시사하며 기업 대출 비용 감소로 이어져 주식 시장에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 블룸버그 달러지수 하락 또한 미국 수출 경쟁력 강화를 통해 경제 성장과 기업 실적 개선 가능성을 높이고 있다. 하지만 이란 제재 강화로 인한 원유 공급 차질 우려 등 지정학적 리스크는 여전히 변수로 작용하고 있다. 이러한 다양한
도이치뱅크는 최근 보고서에서 2025년까지 미국 달러 지수(DXY)의 변동성 확대와 지속적인 리스크 프리미엄 발생 가능성을 경고했다. 잠재적인 관세 위협이 주요 원인으로 지목됐다. 도이치뱅크 애널리스트들은 미국 정책 입안자들이 금융 시장의 반응에 이전보다 덜 민감하게 반응할 가능성이 있다고 분석했다. "정책 입안자들이 시장 예상보다 금융 시장 반응에 덜 제약받을 수 있다"는 분석이다. 이러한 정책 환경 변화는 미국 달러와 다른 안전 자산 통화를 강화할 수 있다고 도이치뱅크는 전망했다. 이는 시장 동향과 투자 심리 변화를 반영하는 것으로 풀이된다.
미국 달러 지수가 무역 정책 불확실성으로 인해 변동성이 커지고 있다고 BofA 글로벌 리서치가 분석했다. 보고서에 따르면 관세가 협상 도구로 활용되면서 무역 정책의 불확실성이 높아졌으며, 새로운 USMCA 체결 전까지 이러한 상황이 지속될 것으로 전망된다. BofA 애널리스트들은 "무역 정책의 불확실성이 매우 높고, 단기적으로 지속될 가능성이 크다"고 지적했다. 보고서는 현재 강세를 보이는 미국 달러가 2025년 하반기에는 약세로 전환될 것으로 예상했다. 또한, 미국 경제 정책의 위협을 심각하게 고려해야 한다고 강조하며, 양자 관세가 부과될 경우 미국 주식 실적이 최대 8%까지 하락할 수 있다고 경고했다. 시장이 이러한 불확실성에 대응하는 가운데, BofA는 금리 인상 시기에 만기를 늘리거나 금리 인하 가능성을 배제하는
모건스탠리의 최신 글로벌 매크로 코멘터리에 따르면, 최근 관세 발표와 연방준비제도(연준)의 점진적 완화 기대에도 불구하고 미국 달러 지수(DXY)는 108.44로 견고한 상태를 유지하고 있다. DXY는 0.1% 소폭 상승했는데, 이는 캐나다, 멕시코, 중국에 대한 트럼프 대통령의 주말 관세 발표가 캐나다와 멕시코에 대해서는 연기되는 등 글로벌 경제 요인들이 복잡하게 상호작용한 결과다. 초기에는 미국 달러 강세를 보였으나, 시장이 이러한 소식을 소화하면서 DXY는 상승분 일부를 반납했다. 모건스탠리는 연준 위원 두 명이 점진적 완화를 선호한다고 언급했으며, 보스턴 연준 총재인 수전 콜린스는 즉각적인 정책 조정의 필요성이 크지 않다고 밝혔다. 한편, 미국 10년물 국채 금리는 인플레이션 우려와 성장 불확실성 속에서 수익률
관세 부과로 시장에서는 인플레이션 상승과 성장 둔화 우려가 커지면서 투자자들의 포지션 변화가 나타나고 있다. 트레이더와 투자 매니저들은 장기 국채 수요를 늘리고 있어 수익률 하락을 부추기고 있다. 이는 단기 금리는 예상 인플레이션의 영향을 받는 반면, 장기 수익률은 성장 우려로 제한되는 약세 플래트닝 시나리오를 보여주는 것이다. 시장의 관세 부과 집중은 금리 차 확대 및 글로벌 무역 감소 전망과 맞물려 달러화 급등을 야기했다. 무역 긴장 속에서도 달러화 강세는 무역 혼란과 달러화에 대한 글로벌 수요 감소 가능성에 대한 시장의 우려를 반영한다. 반면 금은 지정학적 불확실성과 장기적인 달러화 준비 자산 감소 전망 속에서 대안 자산으로 부상하며 상승세를 보이고 있다. 원자재 트레이딩 어드바이저 등 트레이더들은 주식 비중을 줄이
글로벌 경제 불확실성과 무역 긴장 고조, 관세 상승이 맞물리면서 안전자산인 미국 달러의 매력이 더욱 부각되고 있다. 미국의 대중국 평균 관세율이 20%에서 30%로 상승하면서 글로벌 무역에 상당한 혼란을 야기하고 있으며, 특히 중국처럼 수출 의존도가 높은 국가에 큰 타격을 주고 있다. 암호화폐와 주식시장이 무역 관련 뉴스에 민감하게 반응하는 현실은 미국 달러의 안정성을 더욱 강조하고 있다. 가필드 레이놀즈는 캐나다와 멕시코에 대한 관세가 일시적으로 완화되더라도 경제적 불확실성이 지속되는 한 미국 달러의 매력은 유지될 것이라고 전망했다. 관세 상승은 수입국 물가 상승 압력을 높여 미국 달러로 표시된 상품 가격을 끌어올리고, 결과적으로 글로벌 수요 감소로 이어질 수 있다. 안전한 투자처로 여겨지던 미국 국채 또한 인플레이션 상
유럽의 정치적 불확실성과 미국과의 잠재적 무역 갈등이 유로화 가치를 끌어내리고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 관세 협상에 유연한 태도를 보여 무역 마찰을 피하고 역내 성장 전망을 지지할 수 있음에도 유로화 약세는 지속하고 있다. 이는 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책 완화 기조 때문으로 풀이된다. 일반적으로 금리 인하를 통한 경제 부양책은 통화 가치 하락으로 이어진다. 또한 저평가 외에 투자자들이 유로화 매수에 나설 유인이 부족해 약세 전망에 힘이 실리고 있다. 이러한 불확실성 속에서 독일 단기 국채는 안전자산 선호 현상의 수혜를 보고 있다. 특히 2년물 국채 수익률은 유로존 단기 금리보다 높은 수준에서 거래되고 있다. 미국의 유럽연합(EU) 국가들에 대한 관세 유예 조치가 일시적 안도감을 주고 있지만, 근본적인 경제적
씨티의 최신 분석에 따르면 변동성이 큰 관세 상황에도 불구하고 미국 달러 지수(DXY)의 상승 가능성이 남아 있다. 지속적인 관세 논의와 미국 행정부의 USMCA 조기 재협상 추진이 미국 달러 강세를 위한 전술적 기회를 창출할 수 있다는 분석이다. 씨티 애널리스트들은 “단기적으로는 아니더라도 미국 달러 롱 포지션에 상승 여력이 남아 있어야 한다”고 주장한다. 시장은 현재 광범위한 10% 관세 리스크의 약 40%를 가격에 반영하고 있어 미국 달러의 추가 상승 여지가 있다는 것이다. 씨티는 또한 캐나다와 멕시코에 대한 관세 리스크가 여전히 상당하며, 향후 공격적인 관세 부과 가능성도 있다고 지적한다. “무역 협상이 시작되면 멕시코와 캐나다에 대한 관세 리스크가 여전히 존재한다”며 캐나다 달러와 멕시코 페소에 대한 전술적 약세
도널드 트럼프 전 미국 대통령의 캐나다, 멕시코, 중국에 대한 공격적인 관세 위협이 시장 불안을 재점화하면서 안전자산인 미 달러 수요가 증가하고 있다. 이에 따라 미 달러는 2022년 최고치 경신을 시험하고 있다. 관세 부과에 대한 불확실성은 연방준비제도(Fed·연준)의 완화 정책 사이클에 제동을 걸 가능성이 제기된다. 라파엘 보스틱 애틀랜타 연방준비은행 총재는 지난해 말 이후 불확실성이 커졌다고 언급한 바 있다. 이러한 높은 변동성과 세계 경제 성장 둔화 가능성은 다른 주요 중앙은행들의 금리 인하 가능성을 높여 미 달러 강세를 더욱 부추길 것으로 보인다. 트럼프 전 대통령의 관세 정책이 정부 수입을 늘릴 수 있다는 점도 미 달러 가치 변동에 또 다른 변수로 작용한다. 투기 세력과 적극적인 통화 투자자들은 미 달러 강세
미국과 멕시코 간 무역 갈등에도 불구하고 미국 달러 지수는 안정세를 유지하고 있다. 트럼프 미국 대통령은 지난 2월 1일 경제 비상 조치를 이유로 멕시코 수입품에 관세를 부과했지만, 2월 3일 멕시코의 클라우디아 쉐인바움 대통령과의 임시 합의를 통해 관세 부과를 한 달간 유예하면서 시장의 불안감을 다소 완화했다. 시티는 최신 보고서에서 “관세 관련 발언은 협상 전략의 일환이며 장기적인 영향을 미치지는 않을 것”이라고 전망하며, 미국 달러 지수에 대한 영향은 제한적일 것으로 내다봤다. 보고서는 라틴 아메리카 통화들이 관세 부과 발표 직후에는 달러 대비 약세를 보였지만, 임시 합의 이후 안정세를 되찾았다고 분석했다. 시티는 또한 멕시코 경제에 대한 잠재적 영향을 평가하며, 단기적인 관세 부과 시나리오에서는 멕시코의 GDP 성
씨티그룹은 최근 미국의 제조업 성장세가 일시적일 수 있다는 분석을 내놓으며 미국 달러 지수(DXY) 상승 압력 가능성을 제기했다. 1월 미국 공급관리협회(ISM) 제조업 지수는 50.9로 상승하며 2022년 이후 처음으로 확장 국면에 진입했고, 신규 주문과 생산 지표가 특히 강세를 보였다. 그러나 씨티 애널리스트들은 캐나다, 멕시코, 중국에 대한 새로운 관세 부과로 인한 잠재적 혼란을 지적하며 이러한 성장세의 지속 가능성에 의문을 제기했다. "제조업 강세가 이어질 것이라고 확신할 수 없으며, 2월부터 관세 부과에 따른 혼란이 데이터에 반영될 수 있다"고 씨티는 분석했다. 씨티 보고서는 수출의 절반가량을 차지하는 제조업 부문이 관세 불확실성으로 인해 강달러의 부정적 영향을 받을 수 있다고 강조했다. 고용 지수 역시 50을
미국 무역 정책을 둘러싼 불확실성이 커지면서 외환시장의 변동성이 확대되고 통화 거래량이 급증했다. 특히 멕시코와 캐나다에 대한 25% 관세 부과 발표와 이후 멕시코 관세 부과 연기 소식은 시장 참여자들에게 예측 불가능성을 심화시켰다. 이러한 불확실성에 대비해 투자자들이 환율 변동 위험을 헤지하기 위한 통화 옵션 수요가 크게 증가한 것으로 풀이된다. DTCC 데이터에 따르면 USD/CAD 옵션 거래량은 평균 대비 64% 증가했고, USD/MXN과 EUR/JPY 거래량은 각각 87%와 118% 급증했다. USD/CAD와 USD/MXN 등 미국 달러화와 직접적으로 연관된 통화쌍의 거래량 급증은 미국 무역 정책 발표에 대한 시장의 높은 민감도를 보여준다. 관세 부과 등 무역 정책 변화에 따른 잠재적 경제적 혼란에 직접 노출된 국가
무역 불확실성이 커지면서 통화 시장의 변동성이 확대되고 거래량도 급증했다. 미국이 멕시코와 캐나다에 25% 관세 부과를 발표했다가 멕시코에 대한 관세는 연기하고 캐나다에 대한 관세는 불확실한 상태로 남겨두면서 시장 참여자들의 혼란이 가중됐다. 이러한 상황 속에서 USD/CAD 옵션 거래가 급증해 11월 5일 미국 대선 이후 최고치를 기록했다. DTCC 데이터에 따르면 USD/CAD 옵션 거래량은 평균보다 64% 증가했고, USD/MXN 거래는 87% 급증했다. 이는 투자자들이 잠재적인 통화 리스크를 헤지하거나 예상되는 환율 변동에 대응하려는 움직임으로 풀이된다. EUR/JPY 페어에서도 거래량이 평균보다 118% 증가하는 등 무역 불확실성의 영향이 광범위하게 나타나고 있다. 미국의 무역 정책 변화에 대한 시장의 민감한
모건스탠리의 최신 분석에 따르면 미국이 멕시코, 캐나다, 중국에서 수입하는 제품에 새로운 관세를 부과할 경우 미국 달러 지수(DXY)가 상승할 가능성이 있다. "세금 감면보다 관세"라는 제목의 보고서는 관세 시행이 자금조달 환경을 긴축시켜 미국 달러가 미국 국채 금리보다 더 지속적으로 상승할 가능성을 제기한다. 모건스탠리 애널리스트들은 미국이 화요일에 관세를 시행할 경우 시장의 변동성 있는 반응이 월요일을 넘어 확장될 수 있다고 언급했다. 보고서는 관세 시행에 대한 세 가지 시나리오를 제시했는데, 가장 광범위하고 지속적인 관세 부과 시 명목 GDP 성장에 상당한 영향을 미쳐 미국 국채의 매력을 높일 것으로 예상했다. 또한 캐나다 달러와 멕시코 페소에 비해 미국 달러의 비대칭적 리스크 프로파일이 부정적으로 기울어져 있어 단
시티가 최근 발표한 보고서에 따르면 트럼프 전 대통령의 새로운 관세 발표 이후 미국 달러 지수(DXY)가 강세를 보이고 있다. 화요일부터 멕시코와 캐나다산 수입품에 25%, 중국산 수입품에 10%의 관세가 부과될 예정이며, 유럽에 대한 관세 부과 가능성도 언급됐다. 시티 애널리스트들은 이러한 관세 부과가 단기적인 조치일 것으로 예상하면서도, 장기화될 경우 인플레이션 압력을 야기할 수 있다고 우려했다. 보고서는 "캐나다산 석유에 10%의 관세가 부과되면 헤드라인 인플레이션이 0.1%포인트 상승할 수 있다"고 분석하고, 멕시코가 미국 농산물 수입에서 상당한 비중을 차지하는 만큼 식품 가격에 미칠 영향을 주시해야 한다고 강조했다. 시장은 이번 관세 부과가 펜타닐, 이민 문제 등과 관련한 협상을 촉진하고 궁극적으로 관세 철회로 이
미국 달러화가 캐나다, 멕시코, 중국 등에 대한 신규 관세 부과 기대감에 힘입어 강세를 보이고 있다. 실질 화폐 성장과 경제 성장 간의 차이를 나타내는 글로벌 초과 유동성 둔화도 가속화하고 있다. 시장은 이러한 관세 부과가 미국 내 인플레이션을 유발할 것으로 예상하며, 투자자들은 안전 자산 선호 및 고수익 기대 속에 달러화 매수에 나서고 있다. 이러한 움직임은 미국과 글로벌 증시 모두에 역풍으로 작용하고 있다. 달러화 강세는 투자 자본 가용성을 줄이고 미국 수출 경쟁력을 약화시키는 요인으로 작용한다. 2월 4일 부과될 것으로 예상되는 관세는 대상 국가들의 성장 둔화를 초래하고, 미국 상품에 대한 해외 수요 감소로 이어질 수 있다. 이는 무역 수지 변동을 통해 달러화 강세를 더욱 부추길 가능성이 있다. 이러한 우려 속에
미국의 관세 위협이 기존 경제적 압박을 악화시키면서 신흥국 통화 가치가 급락하고 있다. 특히 멕시코 페소를 비롯한 미국 관세 대상국의 통화들이 가장 큰 타격을 받고 있는데, 이는 잠재적인 경제적 여파에 대한 투자자들의 우려를 반영한다. 연준의 긴축 정책으로 강세를 보이는 미국 달러는 신흥국에서 자본 유출을 가속화하며 통화 약세를 부추기고 있다. 신흥국 주식시장도 어려움을 겪고 있다. 글로벌 공급망 혼란에 민감한 반도체 기업들의 부진으로 MSCI 신흥국 지수는 11월 이후 가장 큰 하락 폭을 기록하고 있다. 통화 옵션 시장도 변동성 확대를 시사하는데, 멕시코 페소의 1개월 내재변동성은 11월 이후 최고치를 경신했다. 그러나 시장 전반의 하락세 속에서도 알리바바, 텐센트 등 중국 주요 기업들은 선전하고 있다. 잠재적인 중국
미국이 유럽연합(EU)에 새로운 관세를 부과할 가능성이 커지면서 시장 분위기가 급변하고 유로화 가치 하방 압력이 거세지고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 강경한 관세 정책 기조는 유로존 경제 전망에 대한 불안감을 키우고 있으며, 투자자들은 유럽중앙은행(ECB)의 추가적인 통화 완화 정책을 예상하고 있다. 이러한 기대감은 독일 국채 금리 하락으로 이어지고 있으며, ECB가 경기 부양을 위해 금리 인하 또는 양적완화 등의 조치를 취할 가능성이 높아지고 있다. 유로화 가치 하락은 독일 총선과 프랑스의 논란 많은 예산안 등 유럽 지역의 정치적 불확실성으로 더욱 심화하고 있다. 잠재적인 관세 부과는 유로존의 경제적 어려움을 가중시킬 것으로 전망되며, 투자자들은 유로화 자산보다 달러화 자산을 선호하는 현상이 두드러지고 있다.
미국 달러 인덱스(DXY)가 트럼프 전 대통령의 새로운 관세 발표 이후 급등했지만, 추가 상승은 제한적일 것이라는 전망이 나왔다. 씨티 애널리스트들은 캐나다와 멕시코산 제품에 25%, 중국산 제품에 10% 관세 부과로 미국의 실질 관세율이 2.3%에서 10%로 증가하고, 미국 달러는 최대 3%까지 상승할 가능성이 있다고 분석했다. 하지만 DXY가 이미 109.66에서 거래되는 상황에서 추가 상승 여력은 크지 않다고 지적했다. 씨티는 "외환시장은 매우 효율적이어서 미국 달러 교차 환율이 단기적으로 균형 수준에 빠르게 도달했다"고 설명했다. 씨티 보고서는 DXY가 115까지 오를 가능성도 있지만, 과도한 움직임일 수 있다고 경고했다. 시장은 처음 관세 리스크를 과소평가했지만, 이제 미래 위협을 심각하게 받아들이고 있다는 것이다